商業財經鼠辣觀點 微策略CEO 麥可·塞勒,「持續買進」比特幣的狂人! by 鼠叔 2024-03-16 by 鼠叔 2024-03-16 695 🔍 麥可·塞勒是誰?比特幣的唱衰者持續買進五項策略鼠辣觀點 EP66|麥可塞勒,持續買進比特幣的狂人 【鼠辣觀點】 數據科學家尼克・馬朱利,他研究了美國近百年的股市數據,以及分析各種投資策略,發現了一個非常簡單,超級適合普通人的投資方法。 這個方法叫做「平均成本法」(Dollar Cost Averaging),就是台灣存股族最愛的定期定額投資法,以下簡稱DCA。 在美國有位神人叫做麥可·塞勒 (Michael Saylor),他是美國上市公司微策略 (MicroStrategy, MSTR) 的共同創辦人。 2024年2月比特幣大漲,3月甚至創下新高,他接受彭博社記者採訪,問到是否考慮獲利了結,他表示自己曾說過「將永遠在高點進場」,而「持續買進比特幣就是微策略的不敗策略。」 看到這裡,想說這個人也太狂了吧! 敢DCA持續買進比特幣? 比特幣波動這麼大,這傢伙怎麼沒有獲利了結,反而買進更多比特幣。 敢這麼狂一定有他的道理,就先來介紹一下這位大神是誰吧! 麥可·塞勒是誰? 麥可·塞勒1965 年出生於美國,父親是名空軍,童年時在世界各地的空軍基地度過。 受其家庭環境影響,1983 年麥可·塞勒獲得了空軍 ROTC 獎學金,入讀麻省理工學院。 1987 年從麻省理工學院畢業,獲得了航空航天以及科學技術和社會的雙學位。 1989年24歲的麥可·塞勒,創立了「微策略」,業務從模型的建立到資料分析,以及商業模式建議。主要競爭對手有 Salesforce、 IBM的 Cognos 和甲骨文公司的 BI 平台。 「微策略」於 1998 年上市,首次發行 400 萬股股票,每股價格為 12 美元。上市首日股價翻倍。2000 年初,麥可·塞勒的淨資產達到 70 億美元,華盛頓人稱他是華盛頓特區最富有的人。 圖片來源:維基百科 麥可·塞勒本人其實更像一名「斜槓青年」,1999年成立了慈善基金會,為世界各地的學生提供免費的大學教育和專業發展課程。 他於2012年出版了《The Mobile Wave》,他認為「資訊革命源自15世紀的印刷術,一直到電腦科技的出現,資訊革命才開始加速影響社會,移動裝置將成為推動社會劇烈改變的催化劑。」 因此,麥可·塞勒大量購買了蘋果,亞馬遜和Facebook的股票,並且受到了很多質疑。 但是他投入的自有資金,從1500萬美元變成了5億美元,可見他的眼光頗為精準! 比特幣的唱衰者 別看他現在如此瘋狂比特幣,2013年還發推特諷刺過比特幣,認為比特幣跟在線賭博一樣。 但是什麼事情讓他轉變風向呢? 失敗的「法定貨幣」,極端的案例如委內瑞拉,阿根廷和奈及利亞, 導致人民受到惡性通膨所苦。 那怕是最強法幣「美元」,也正在喪失它的價值,看美國國債驚人的漲幅, 動不動就開印鈔機印錢,這麼做正在加速降低美元的購買力、以及作為世界最強法幣的價值。 於是麥可·塞勒才認為「比特幣是最好的價值儲存手段,沒有之一」, 這才轉變風向,大舉All in 比特幣。 在他看來「比特幣在未來成為,全球通用的價值儲存資產」,現在不買更待何時。 於是他執行持續買進比特幣的策略,秉持著「一顆不賣,奇蹟自來」的信念。 微策略最早在 2020 年 8 月計畫投資「另類資產」, 當時比特幣價格僅約 11,653 美元, 當年 9/11 董事會一致同意將比特幣作為主要儲備資產。 之後微策略保持「持續買進」的策略,數次在跌破成本價時依然大膽買進。 在2024年2月他一則推文表示,微策略一共持有約 19.3 萬枚,均價近3萬2美元, 2024年3月比特幣突破新高,達到7萬美元,先不說投資報酬率如何? 不管外界如何笑話他,他都堅持自己持續買進的策略,說實在是很令人佩服! 持續買進五項策略 這邊來複習一下《持續買進》的五項策略,藉此來看看麥可·塞勒選擇的比特幣,是不是能用在「持續買進」這個策略。 ▮(1) 越早投資越好 股神巴菲特曾說 : 「美國經過了世界大戰還有軍事衝突,十幾次的金融危機與衰退,但道瓊工業指數仍然從66點攀升至破三萬點。」 而且也不是只有美國這樣,全世界許多地方的股市也有這樣的趨勢,在台灣你把時間拉長,不管房市股市其實也有一樣持續上漲的趨勢,所以你會發現越早投資越好。 所以比特幣有沒有符合「越早投資越好」這個趨勢呢? 從比特幣被發明到現今,這是一個長線「持續上漲」的資產,但是要注意的是「比特幣波動極大」,我們拿S&P500來比較,從Covid-19到現在,S&P500低點到高點落差1.4倍,而比特幣則超過4倍。 也因此這是一個不太容易抱住的投資標的,雖然符合「越早投資越好」,但你不見得抱的住。 ▮(2) 為什麼你不該買個股? 巴菲特曾經在 2008 年跟華爾街的投資專家對賭 50 萬美金,打賭十年後指數型投資績效將會勝過主動型基金,最後結果:巴菲特選的ETF報酬率達125.8%,遠勝Ted Seides的36.3%。 除非你找到「一個長期上漲的資產」的獲利是超過大盤的,一般來說「主動選股」可能一時可以跑贏大盤,但從股神的賭注看來,要打贏大盤不是一件容易的事。 所以DCA投資大盤可能會是比較好的策略。 但是如果對賭的是比特幣呢? 巴菲特曾將比特幣描述爲「老鼠藥的平方」「讓人想一夕致富的賭博」,但要是對賭的是比特幣,可能輸的就是股神了。 所以說不是該不該買個股的問題,而是你的投資標的,能不能長期打敗大盤的問題! ▮(3)為何不該逢低買進? 長期來說「逢低買進」、「擇時買進」有一個很大的問題,就是你可能會一直在等待低點,但是萬一低點遲遲都沒有到來呢? 結果市場持續的上漲你可能就錯失大好的投資機會。 擇時買進叫賭博,並非投資 擇時買進隨時都會很擔心大漲或大跌,只有賭徒才會有這樣的心態,對長期投資、定期定額的人來說,越跌越買進到熊市,反而會更開心,因為可以在低點累積更多資產。 所以任何長線「持續上漲」的投資標的,你其實都不該逢低買進,平時DCA持續買進,低點更是加倉的好時機。 以麥可·塞勒持續買進的策略來說好了,假設他一開始買進在2021年11月最高點6萬9美元的價格,持續買進到2024年3月,他的獲利是1.4倍。 所以難怪麥可·塞勒敢持續買進,幾乎不管價格了。 ▮(4) 為何不要害怕市場波動 投資最大的風險其實就是完全不冒險。這句話怎麼說呢?市場上啊,美國短期債券,被視為最接近無風險利率的資產,這主要是因為: 美國作為全球最大的經濟體,美元在全球具有主導地位,許多國家和機構都持有大量的美國資產,而且美國國債的流動性非常高,投資者可以輕鬆買入和賣出。 問題在於「美國一直提高債務上限」,從2022年烏俄戰爭開打以來,通貨膨脹就居高不下,甚至高於聯邦基準利率,美債看似沒有風險,隱藏的風險就是給你的利率,比通貨膨脹的漲幅還要少,這表示實際價值是不斷在縮水的。 波動越大也代表對美元的漲幅就越大,有波動才是正常的事,完全不冒險最好的方法就是「定存」,可是銀行給你的利息根本就追不上通膨。 手中的錢只會越來越薄,不承受點波動,怎樣跑贏通膨呢? ▮(5)什麼時候賣出資產? 在《持續買進》一書提到只有以下三種狀況,你才需要賣股票。 第一、再平衡投資資產組合 第二、擺脫一個持續虧損的部位 第三、支付你的財務需求 對麥可·塞勒來說,如果比特幣長期是上漲的,現在賣掉,在未來還不是要用更高價位買回來,那現在「微策略」不急著用錢,又何必賣出比特幣呢? 麥可·塞勒認真地對比了現金、債券、股票、黃金、房地產和比特幣等多種投資方案。 他計算美元目前的 M2 供應量,2020 年會增加 5%,未來 20 年每年都會增加 24% 。 這就表示美元實質購買力不斷在下降。我們手裡拿的鈔票,每年都會貶值 15% 。 總體經濟每年還有 2% 的通脹率。這筆帳算下來,聯準會就好比是潛入了你家的後院的土匪,在明目張膽地搶劫你的財富。 難怪麥可·塞勒敢發下豪語 「將永遠在高點進場」,而「持續買進比特幣就是他的不敗策略。」 鼠辣觀點 之前在《比特幣究竟是不是龐氏騙局?》文章下的結論是「萬事萬物存在必有其道理 !」 自從比特幣ETF上市以後,像是貝萊德、富達等公司,每天購買的數量,超乎想像! 許多人說比特幣就像是「空氣」,一點價值也沒有,不過真要說「空氣」也有另外一種比喻,就你沒有感覺到空氣的存在,但是沒有空氣,你就沒辦法呼吸了。 在未來比特幣如果真的就向黃金一樣,成為一個全世界都承認的價值儲存資產,這個空氣也許就是大家感覺不到,但大家都需要的存在。在美國持續不斷地印鈔票,未來大概也不會停止的狀態下,要保護我們的實質購買力,你一定要需要去買進「持續上漲」的資產。 當然你也不見得要去投資比特幣,許多指數市值型ETF也是很好的選擇。 再怎麼說比特幣也可能會變成空氣的風險存在,而且波動極大,一般人不見得能有這個心臟去持續買進。 不過在國際大資金都開始布局的狀態下,我的選擇是用閒錢DCA買進,但我不敢像麥可·塞勒這麼瘋狂,真的變空氣就糗了。 所以投資比特幣,一定要確認好自己的風險承受能力,然後記得買進之後不要存放在任何交易所內,再大的交易所,也是說倒就倒。 像是2022年FTX倒閉,不到三天說倒就倒,到現在受害者都還不知道能不能拿回來。 所以如果想要投資比特幣,一定要擁有自己的冷錢包。 最後還是老話一句,比特幣會不會變成「全世界認可的數位黃金」,就讓我們「大膽假設,小心的求證」吧。 歡迎大家留言分享 投資理財 0 FacebookTwitterLinkedinLINEEmail 鼠叔 我是鼠叔,喜歡研究各種反轉人生的方法。 如果你人生卡關、受夠了每天生活空轉、窮忙的🐹倉鼠人生 請訂閱、關注我,因為能幫助你成功,就會是我的成功。 previous post 利用九宮格去組合中文咒語,免費用bing去文生圖吧。 next post 《先問,為什麼》讀書心得:如何找到你的為什麼? You may also like 有錢人在乎的和你... 2025-01-21 買借死策略:活用... 2025-01-15 金融界的原子彈是... 2024-12-06 股神躺著打敗一群... 2024-12-03 致富的特權:二十... 2024-11-24 美國公債·美元教... 2024-11-20 投資開槓桿要是賠... 2024-11-09 窮人經濟學 : ... 2024-11-02 《我的職業是股東... 2024-10-26 《關於人生,我這... 2024-10-23